Actualización en Finanzas Prácticas

ACTUALIZACIÓN EN FINANZAS PRÁCTICAS
(MODELO DAMODARAN “ERS”)

OBJETIVO: Al finalizar el curso el participante estará actualizado en los conceptos en los cuales las finanzas se han modernizado y adaptado acorde con un entorno globalizado de negocios, donde la meta es la generación de valor determinada por la obtención de utilidades suficientes para premiar el riesgo de invertir en la época actual en México.

PRINCIPIOS DE LAS FINANZAS CORPORATIVAS MODERNOS
LÓGICA FINANCIERA DE LA MEDICIÓN DE LA RENTABILIDAD

• Modelo ERS para la empresa.
• Eficiencia: Ventas vs Activos
• Rentabilidad: Utilidades vs Inversiones .
• Suficiencia: Retorno vs Tasa de mercado y tasa de riesgo.
• Modelo SERAS para los accionistas
• Apalancamiento de Socios. ROA y ROE

RIESGO FINANCIERO

• Concepto de riesgo en finanzas. Incremento de riesgo en los negocios en un entorno global.
• Tipos de riesgos en los negocios.
• Principios de la Adminisrtración Integral de Riesgos en los negocios.
• Medición del riesgo.

COSTO DE CAPITAL AJUSTADO AL RIESGO
CREACIÓN DE VALOR

• Riqueza generada y nivel de Riesgo.
• Activo Neto de Inversión o Investment Capital (IC).
• Determinación del IC.
• Deuda con costo explícito.
• Rendimiento sobre activo neto de inversión (ROIC).
• Determinación utilidad operativa después de impuestos (NOPAT).
• Interpretación del ROIC.
• Valor Económico Agregado (EVA). EVA para la empresa.
• EVA para los socios.
• Utilidad económica: la verdadera utilidad.
• Apalancamiento y la generación de valor.
• Dividendos y la generación de valor.
• Generadores de Valor (Value Drivers).
• Valor de Mercado Agregado (MVA).
• Medición de la gestión de la empresa basado en EVA.
• Ajuste al Tablero
• Financiero de Decisión (TFD) por generación de valor.
• El Tablero de Mando Integral (Balance Scorecard) basado en EVA.
• Fijación de incentivos por EVA

MODELO PERF PARA PLANEACIÓN FINANCIERA

• PERF: Modelo del Porcentaje Externo Requerido de Financiamiento

PLANEACIÓN DE LARGO PLAZO

• Bases de la presupuestación de Largo Plazo.
• Premisas y Factibilidad
• Presupuesto de Capital y Proyecto de Inversión.
• Determinación de EBITDA y Flujos netos de Efectivo (FNE).
• Métodos de evaluación.